看懂台灣50與台灣高股息　輕鬆賺報酬│理財周刊

ＥＴＦ雖然號稱懶人投資術，但是不同類型的ＥＴＦ彼此之間還是有差別，就看你有沒有弄懂當中的眉角！

文．楚狂人

剛剛過了七、八月的除權息旺季，接下來ＥＴＦ系列股票的配息又會成為大家關注的話題，例如台灣50、台灣高股息等。尤其在四個多月的空頭之後，一定有更多投資人會放棄操作一般股票，改成直接買ＥＴＦ這種指數類基金，那到底是買台灣50還是買台灣高股息會比較好呢？怎麼操作會更適合呢？又兩支ＥＴＦ要怎麼選呢？

嚴選績優股 台灣50掛保證

我們先來看看買進台灣50跟台灣高股息的好處，相信一定很多初學的朋友不知道，所以我還是簡單講一下。

一、絕對不用擔心會倒閉下市，因為台灣50跟高股息根本不是一家公司，而是一個指數，所以不存在經營不善、倒閉或下市的問題。

二、台灣50跟大盤連動性很高，所以可以看著大盤操作，當台股低於六千點，依照過去經驗，大概台灣50在四十二元以下的時候就是相對好的買點；到了台股超過九千點，約換算成台灣50是在六十三元以上，就是該賣出的時候。

三、在買進後就算還沒到賣出的點，每年還是有3.5％左右的配息，能夠一手賺價差、一手賺配息也不錯。

四、台灣50每年會篩選，把爛的、走下坡的公司剔除，選進好的公司，所以手上有台灣50等於同時投資五十家台灣最大、最安穩的公司。

但如果要把台灣50套進最近很流行的存股概念，其實就不適合了，為什麼？因為台灣50的現金殖利率爆低。

觀察這幾年台灣50的現金殖利率，可以發現2014年的現金殖利率是2.38％，2013年為2.3％，2012年是3.5％，2011年為3.64％，2010年則是3.85％。可以看出每年連5％都不到，假設你要投資賺配息，我會勸你別選擇台灣50當作存股標的。

想賺配息，選擇台灣高股息較適合

那高股息呢？2010到2014這五年的現金殖利率分別是0％、7.91％、5.33％、3.52％、4.17％，值得注意的是2010年的狀況算是特例，因為後來有調整制度，以後沒什麼意外的話基本上是不會出現殖利率為0％的。

就現金殖利率而言，可以看出台灣高股息比台灣50好滿多的，如果同樣是要存股，我會比較推薦台灣高股息。

簡單來說，等到台股真的修正到低點時，買台灣50是好的，因為目的是賺價差，只要台灣不倒，趁低點買台灣50當核心持股是一定要的；但是，如果目的是在買了不賣、穩穩賺配息，則選擇台灣高股息會較適合。

另一方面，買進前請務必注意兩個重點：

一、買進的價格會決定投資報酬率，買點越高，收益率越低。所以除非你不介意，不然台股八千點附近這種相對高點，其實不是太好的買點，以免之後若再跌下去，配的現金恐怕還來不及補賠的價差。

二、不要妄想可以靠買ＥＴＦ賺大錢，因為這種懶人投資的投報率一定是很悲劇的，不可能多好，要有年報酬率超過10％，甚至30％以上，還是得自己花功夫下去，跟著厲害的高手學習。當然，如果你只想要每年4～5％的投報率就滿足了，那買高股息就真的很適合你。

我的建議是，如果你手邊閒置的資金超過千萬，而且你完全沒有時間去學習操作，那可以配置部分資金來買這類ＥＴＦ，因為真的完全無腦也不花時間，而且資金多，所以5％配息下來也有個幾十萬，似乎也還可以。

要以小搏大 高風險商品才有機會

不過，如果你的資金不到千萬，甚至連五百萬都不到，我強烈建議最好選擇投資報酬率跟風險更高的商品，不然十年過去了，每年5％是要賺到什麼時候才能得到財富自由？

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【原文刊載於《理財周刊》785期，更多精采內容請上《理財周刊》官方網站；《理財周刊》官方粉絲團。未經授權，請勿轉載】